La permuta financiera o más conocida con el nombre de swap, es aquel contrato por el cual dos partes quedan comprometidas a intercambiar una serie de cantidades de dinero en un futuro.
Encontramos dos partes en un swap: por una parte, el compromiso de cobro de dinero y finalmente, el compromiso de pago de dinero.
REPRESENTACIÓN DE UN SWAP
La t=0 es el momento en el cual se inicia el contrato, mientras que la r=v es el momento de vencimiento de dicho contrato. Lo que para una de las partes son derechos de cobros, para la otra parte son compromisos de pagos y al revés.
¿PARA QUÉ SIRVE UN SWAP?
1) Para cambiar nuestros bienes
2) Especulación
¿CUÁL ES SU FINALIDAD?
* Mitigar las oscilaciones de las monedas y de los tipos de interés.
* Reducir el riesgo del crédito.
* Reestructuración de portafolios, en donde se logra aportar un valor agregado para el usuario.
* Disminuir los riesgos de liquidez.
Los swap se fundamentan en la ventaja comparativa que disfrutan algunos participantes en ciertos mercados, que les permite acceder a determinadas divisas u obtener tasas de interés en condiciones más ventajosas.
¿QUIÉN LOS EXPIDE?
Las personas o instituciones encargadas de su expedición son:
* Intermediarios del mercado cambiario.
* Corredores miembros de las cámaras de compensación de las bolsas de futuros y opciones del exterior, calificados como de primera categoría según reglamentación de carácter general que adopte el Banco de la República.
* Entidades financieras del exterior calificadas como de primera categoría según reglamentación de carácter general que adopte el Banco de la República.
¿CÓMO SE REALIZAN LAS TRANSACCIONES?
* Por teléfono o Internet y se cierra el trato cuando se llega a un acuerdo sobre la tasa de cupón, la base para la tasa flotante, la base de días, fecha de inicio, fecha de vencimiento, fechas de rotación, ley aplicable y documentación.
* La transacción se confirma inmediatamente mediante fax seguido de una confirmación escrita.
Aquí os dejo un enlance con unas diapositivas, que creo que viene bien para terminar de aclarar distintos conceptos de este tema:
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